تأثیر استفاده از تحلیلگران مالی رباتیک بر دقت پیش‌بینی سود و واکنش بازار در شرکت‌ها

چکیده

هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی و مقایسه تأثیر استفاده از تحلیلگران مالی رباتیک در برابر تحلیلگران سنتی انسانی بر میزان دقت پیش‌بینی سود و همچنین شدت واکنش بازار سرمایه در میان شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد تا مشخص گردد آیا پردازش الگوریتمی اطلاعات می‌تواند به بهبود محیط اطلاعاتی بازار کمک نماید یا خیر. این تحقیق از نظر هدف کاربردی و از منظر ماهیت توصیفی همبستگی و مبتنی بر تحلیل داده‌های تاریخی یا پس‌رویدادی است که برای انجام آن اطلاعات مالی و معاملاتی مربوط به نمونه‌ای متشکل از 182 شرکت که با روش غربالگری و حذف سیستماتیک انتخاب شده‌اند در یک بازه زمانی 5 ساله از ابتدای سال 1399 تا پایان سال 1403 گردآوری گردید. به منظور آزمون فرضیه‌های پژوهش از تکنیک‌های پیشرفته اقتصادسنجی مرتبط با داده‌های تابلویی و رویکرد برآورد حداقل مربعات تعمیم‌یافته بهره‌گیری شد. نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول به صورت کاملاً معناداری نشان داد که پیش‌بینی‌های تولید شده توسط سیستم‌های پردازش الگوریتمی و تحلیلگران رباتیک دارای خطای مطلق به مراتب کمتری نسبت به پیش‌بینی‌های انسانی هستند که این امر تأیید می‌کند قابلیت بی‌نظیر ماشین‌ها در پردازش همزمان متغیرهای کلان و خرد و همچنین مصونیت مطلق آن‌ها در برابر سوگیری‌های شناختی و رفتاری منجر به ارتقای چشمگیر سطح دقت برآوردها می‌گردد. از سوی دیگر یافته‌های مرتبط با آزمون فرضیه دوم نیز به وضوح اثبات نمود که بازار سرمایه به گزارش‌های منتشر شده توسط تحلیلگران رباتیک واکنش قیمتی و معاملاتی بسیار شدیدتر و قوی‌تری نشان می‌دهد که این واکنش قدرتمند و ایجاد بازده‌های غیرعادی تجمعی بالاتر نشان‌دهنده اعتماد عمیق‌تر سرمایه‌گذاران به خلوص اطلاعاتی و سرعت عمل این سیستم‌های نوین است.